記者此前在調(diào)查深圳私募股權(quán)投資基金亂象過(guò)程中，時(shí)常遇到投資人“爭(zhēng)相拉攏”。他們會(huì)私下向記者透露，到某公司投資將獲得“豐厚回報(bào)”，這些回報(bào)通常會(huì)分為兩種：其一是“靜態(tài)收益”，即向私募公司繳納一定數(shù)額的投資后，在經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的“封閉期”后，投資者將會(huì)每月得到不同的利息收益；其二是“動(dòng)態(tài)收益”，即通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作帶來(lái)的收益，這被他們看作潛力巨大的財(cái)富空間。

　　而記者被這些投資人灌輸最多的理念就是，想要發(fā)財(cái)，完全可以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)“搞定”，并且“輕松得很”。在一次記者參加的活動(dòng)上，十幾位老人告訴記者，他們現(xiàn)在在做“私募”，公司的項(xiàng)目都很不錯(cuò)，完全可以做、放心做。

　　據(jù)記者了解，當(dāng)投資人在向這類(lèi)私募股權(quán)投資基金公司投資后，接下來(lái)，投資人主要的業(yè)務(wù)就是“四處拉人”。他們大都直言不諱地說(shuō)，只要拉進(jìn)來(lái)一個(gè)人，根據(jù)公司的獎(jiǎng)勵(lì)制度，就可以給自己帶來(lái)“不菲”的回報(bào)。問(wèn)及究竟有多少錢(qián)可以拿到手，他們說(shuō)，通常公司會(huì)給予5%到10%的介紹傭金獎(jiǎng)勵(lì)。一位張姓老人興奮地告訴記者，比如介紹一個(gè)投資50萬(wàn)的客戶，就可以從中獲得幾萬(wàn)元的收入。他說(shuō)，這對(duì)于個(gè)人和公司都會(huì)帶來(lái)利好，可謂“一箭雙雕”。“現(xiàn)在并不難，因?yàn)橛写罅康耐顿Y者正在尋找投資項(xiàng)目，關(guān)鍵看自己怎么去做工作。”

　　在記者的暗訪中，經(jīng)常會(huì)遇到這樣的情況：如果幾名投資人和記者在一起，他們都會(huì)爭(zhēng)相推薦自己所投資的公司，他們會(huì)當(dāng)面小聲告訴記者，“你不要去理睬他們，你到我這里來(lái)就行了。”

記者此前在調(diào)查深圳私募股權(quán)投資基金亂象過(guò)程中，時(shí)常遇到投資人“爭(zhēng)相拉攏”。他們會(huì)私下向記者透露，到某公司投資將獲得“豐厚回報(bào)”，這些回報(bào)通常會(huì)分為兩種：其一是“靜態(tài)收益”，即向私募公司繳納一定數(shù)額的投資后，在經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的“封閉期”后，投資者將會(huì)每月得到不同的利息收益；其二是“動(dòng)態(tài)收益”，即通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作帶來(lái)的收益，這被他們看作潛力巨大的財(cái)富空間。

　　而記者被這些投資人灌輸最多的理念就是，想要發(fā)財(cái)，完全可以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)“搞定”，并且“輕松得很”。在一次記者參加的活動(dòng)上，十幾位老人告訴記者，他們現(xiàn)在在做“私募”，公司的項(xiàng)目都很不錯(cuò)，完全可以做、放心做。

　　據(jù)記者了解，當(dāng)投資人在向這類(lèi)私募股權(quán)投資基金公司投資后，接下來(lái)，投資人主要的業(yè)務(wù)就是“四處拉人”。他們大都直言不諱地說(shuō)，只要拉進(jìn)來(lái)一個(gè)人，根據(jù)公司的獎(jiǎng)勵(lì)制度，就可以給自己帶來(lái)“不菲”的回報(bào)。問(wèn)及究竟有多少錢(qián)可以拿到手，他們說(shuō)，通常公司會(huì)給予5%到10%的介紹傭金獎(jiǎng)勵(lì)。一位張姓老人興奮地告訴記者，比如介紹一個(gè)投資50萬(wàn)的客戶，就可以從中獲得幾萬(wàn)元的收入。他說(shuō)，這對(duì)于個(gè)人和公司都會(huì)帶來(lái)利好，可謂“一箭雙雕”。“現(xiàn)在并不難，因?yàn)橛写罅康耐顿Y者正在尋找投資項(xiàng)目，關(guān)鍵看自己怎么去做工作。”

　　在記者的暗訪中，經(jīng)常會(huì)遇到這樣的情況：如果幾名投資人和記者在一起，他們都會(huì)爭(zhēng)相推薦自己所投資的公司，他們會(huì)當(dāng)面小聲告訴記者，“你不要去理睬他們，你到我這里來(lái)就行了。”

投資者之所以采取這樣瘋狂的“拉人”行為，基本上緣于不少私募股權(quán)投資基金公司的制度設(shè)計(jì)。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募公司正是利用了投資者逐利的心態(tài)，而這些公司也時(shí)常由于種種原因，急功近利，不顧法律約束，鋌而走險(xiǎn)，兩者一拍即合。

　　根據(jù)記者長(zhǎng)期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些公司采取的模式除了給予“拉人”獎(jiǎng)勵(lì)外，另外一種主要方式是金字塔模式的傳銷(xiāo)滾動(dòng)發(fā)展，他們企圖在最短時(shí)間內(nèi)聚集到巨額的私募資金。

　　在深圳羅湖某招待所的二樓，這里存在著一個(gè)“PEC國(guó)際俱樂(lè)部”。投資者陳先生告訴記者，這家打著加拿大資金背景的PE公司，只要拉來(lái)一個(gè)人就能拿到2100元，拉第二個(gè)人可拿到7000元，之后就是每個(gè)5040元。同時(shí)，“你介紹的人越多，就能按照不同的級(jí)別拿到更高的收入，即使你后面的介紹者和你是間接關(guān)系，也同樣可以拿到不同的點(diǎn)數(shù)分成。”

　　當(dāng)記者提出要前往該公司看看時(shí)，陳先生說(shuō)，公司在香港也有點(diǎn)，在深圳只是租了一間辦公室，地方很小，就兩個(gè)人，一個(gè)負(fù)責(zé)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，一個(gè)則做其他方面的事情。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些私募股權(quán)投資基金公司在市場(chǎng)運(yùn)作上都采取了“網(wǎng)絡(luò)傳銷(xiāo)”模式，對(duì)此，公司營(yíng)銷(xiāo)人員和投資者都彼此心照不宣。在雙方利益的共同點(diǎn)上，他們得到了一致的契合，于是，這類(lèi)現(xiàn)象一直成為私募行業(yè)的“頑疾”：他們?cè)?ldquo;雷區(qū)”之下大膽前行，只要“公司安全運(yùn)轉(zhuǎn)”，其他關(guān)乎法律的東西似乎都不重要了。對(duì)于記者提出質(zhì)疑“采取傳銷(xiāo)模式違法”時(shí)，一位自稱長(zhǎng)期從事PE業(yè)務(wù)的經(jīng)理不屑地說(shuō)，“現(xiàn)在大家都是這樣做，這是行業(yè)里的普遍行為，沒(méi)什么了，看準(zhǔn)了就行。”

采訪中，一些投資者向記者反映，懷特豪斯股權(quán)投資基金管理有限公司深圳分公司涉嫌違法傳銷(xiāo)問(wèn)題。對(duì)此，記者前往調(diào)查核實(shí)。

5月19日下午3時(shí)，記者來(lái)到該公司位于福田區(qū)卓越時(shí)代廣場(chǎng)2306室的辦公地點(diǎn)。一位經(jīng)理向記者介紹了該公司目前正在運(yùn)作的基金項(xiàng)目。隨后，他向記者提出，“投資者除了拉人的固定傭金獎(jiǎng)勵(lì)之外，介紹的人越多，收入就越高，如果你的團(tuán)隊(duì)下面有一個(gè)特別厲害的人，那就行了。”為了驗(yàn)證這種說(shuō)法，他舉例說(shuō)，公司有一名經(jīng)理，在之前做的一個(gè)基金項(xiàng)目中，一個(gè)月就收入了100多萬(wàn)元。

　　對(duì)于私募股權(quán)投資基金不能明確承諾投資回報(bào)的問(wèn)題，這名經(jīng)理說(shuō)，如果你不承諾，誰(shuí)會(huì)投資？但為了規(guī)避這些地方，“現(xiàn)在所有的PE公司都會(huì)簽訂兩份合同，一個(gè)是臺(tái)面上，一個(gè)是私下的，但我們都是蓋同一個(gè)公章。”

　　23日，記者致電該公司總經(jīng)理張朝暉進(jìn)行采訪，他對(duì)于公司涉嫌傳銷(xiāo)運(yùn)作模式予以全面否認(rèn)。他說(shuō)，公司不可能去做違法的事情，他還告訴記者說(shuō)，“到目前為止，公司還沒(méi)有募集資金。”

　　次日上午，記者再次以投資人身份進(jìn)行調(diào)查。懷特豪斯深圳分公司總經(jīng)理陳悅賢在電話中告訴記者，公司此前一年封閉期的基金募集了2億元已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在在做兩年加兩年的基金，到時(shí)將有8到15倍的投資回報(bào)。

　　當(dāng)記者提出，如果投資者沒(méi)有100萬(wàn)的投資數(shù)額怎么辦時(shí)，他說(shuō)，那可以兩三個(gè)人合伙“湊”到這個(gè)數(shù)額就可以。陳悅賢同時(shí)說(shuō)，投資者如果拉到人進(jìn)來(lái)，可以得到公司5%的傭金獎(jiǎng)勵(lì)。而對(duì)于是否可以以傳銷(xiāo)的模式操作？他說(shuō)，公司會(huì)控制不能超過(guò)三代，如果超過(guò)，就有可能是變相傳銷(xiāo)，“我們既要讓你們賺錢(qián)，但也不想觸犯法律。”

　　但陳悅賢隨后向記者提出，你們可以變通方式去做，比如，“公司可以讓你們?nèi)コ邪�深圳的一個(gè)區(qū)域，在那里做區(qū)域銷(xiāo)售經(jīng)理，比如給你募集3000萬(wàn)的任務(wù)，至于怎么分，是你分內(nèi)的事情。”

　　那么，又該如何去變通操作？他說(shuō)，“我們公司可以給你一個(gè)任命書(shū)，你由投資者變身公司的區(qū)域銷(xiāo)售總監(jiān)，我給你承包，你在那里做市場(chǎng)，到時(shí)候，我按總的金額給你提成。”

北京中銀律師事務(wù)所律師、北京大學(xué)PE聯(lián)盟成員戴中偉在接受記者采訪時(shí)表示，有些私募股權(quán)投資基金為了吸引資金，把基金投資目標(biāo)合為一體，幾乎包括所有可以投資的領(lǐng)域，例如礦產(chǎn)、大宗商品、期貨、房產(chǎn)、甚至可能會(huì)承諾有上市公司的原始股，只要能吸引資金流入，這些所謂的“私募基金”就無(wú)所顧忌地承諾“投資一切”，然而，投資者就會(huì)在其描繪的宏偉絢爛的投資前景下注入資金，最終上當(dāng)受騙。

　　戴中偉認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)盡快制定私募基金的相關(guān)規(guī)范，包括對(duì)私募基金資金管理人資格的準(zhǔn)入、募集方式、募集范圍、募集額度、盈利模式、分紅方式、募集對(duì)象資格審查及準(zhǔn)入、資金投向、私募基金內(nèi)部財(cái)務(wù)稅務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)等等，只有在法律層面對(duì)私募進(jìn)行規(guī)范，才能使投資者在面對(duì)形形色色的私募基金時(shí)有所甄別衡量，最終作出正確的投資決定。

　　他舉例說(shuō)，比如在募集資金方式上，規(guī)定只能有私募基金管理人才能募集資金，所募資金只能進(jìn)入唯一的基金賬戶，任何采用返點(diǎn)、抽成、分銷(xiāo)式的資金募集方式都屬違法，尤其是采取承諾定期返利方式募集公眾資金的則構(gòu)成非法吸收公眾存款，如把募集的資金直接進(jìn)入個(gè)人賬戶就應(yīng)認(rèn)定為非法集資行為。只有嚴(yán)格地控制資金募集方式才能有效的避免“傳銷(xiāo)式私募”。

 

關(guān)鍵詞：私募銷(xiāo)售傳銷(xiāo)亂象叢生